中國生鮮乳市場正在經歷一個“冷冬”。
(相關資料圖)
2023年1月初，多位為伊利、蒙牛、君樂寶、光明等乳企提供原料奶的牧場經營者向《財經十一人》證實，與乳企的購銷合同到期后，不少牧場沒有收到續約合同。一些牧場雖然得到了續約，但獲得的收購量和收購價均有所降低。
液態奶、酸奶等乳制品的上游是奶牛養殖業，乳企從上游收奶以保證下游生產銷售。 目前乳企向牧場減少生鮮乳收購的主要原因是終端消費需求不足。
因疫情抑制消費，2022年以來乳制品需求走低，生鮮乳收購價一再下降，加上進口飼料成本高企，新年伊始簽不上購銷合同，原料奶失去銷路，牧場的日子不好過。
據萬得資訊及農業農村部數據，2022年末生鮮乳平均價已從2021年12月的歷史高點，下探到了4.12元/公斤。據《財經十一人》了解，進入2023年1月以來，河北、內蒙古、山東等主產區的收購價可低至3.8元/公斤，簽不上合同的奶農會以1元-2.5元/公斤的價格向奶販子售奶，這個價格大大低于奶農們至少4元/公斤的成本。
中國生鮮乳平均價趨勢
牛奶零售價也在回落，從超13元/升的高點回落至2022年末12.83元/升的水平。
中國牛奶零售價走勢
山東省奶業協會在2023年1月7日舉行交流座談會，談及全國奶業形勢嚴峻，原料奶過剩，壓力傳導至養殖端，使在盈虧線上掙扎的養殖場越發困難。
1月初，河北省奶業協會秘書長袁運生在“河北奶協”官方微信公眾號上刊發署名文章，稱當地奶農發出了這樣的感嘆和求助： “現在牛場太難了，原來收奶的不收了，這是又要讓我們倒奶殺牛嗎？”
“倒奶殺牛”的說法也激起了乳業及資本市場的擔憂，奶農是否真的在“倒奶殺?！?？對于乳業及上游奶牛養殖業，“倒奶殺?！笔且环N對目前經營處境的形容，《財經十一人》向多位河北牧場經營者了解情況，他們表示，即使沒有“倒奶殺?！?，牧場也確實遇到了相當程度的困難。
國外牧場主往往會采取“倒奶”的策略，目的是維持奶價不再進一步下跌，但中國奶農普遍沒有倒奶習慣，“因為不舍得”，他們會把生乳以低廉價格賣給奶販子，回一點本金。 “殺?！眲t是國內外牧場在虧損時的普遍操作，不過“殺?！钡谋磉_并不確切，其實是“賣牛”，把奶牛當作肉牛賣出去。一位牧場主表示，自己已經賣了一些單產低、利潤率低的牛，但最近的新情況是，奶牛收購也飽和了，不容易賣出去。
生鮮乳價格進入下行通道時期，奶業往往會發生階段性困境，從前文“中國生鮮乳平均價趨勢”圖中可以看出，上一個奶價低迷的時期是2015年-2017年，有奶農告訴《財經十一人》，當時乳企對生鮮乳的收購減量了20%，不少牧場也陷入了“倒奶殺?！钡睦Ь?，只能賠錢熬過去。
也有奶農提前嗅到了風險，選擇離開奶牛養殖業。一位牧場經營者表示，熟識的同行中，有人2022年一季度預見到風險，賣掉了牧場。
自2020年以來，全國生鮮乳主產區大干快上進行牧場建設，這些項目未來陸續投產，這一情況可能會加深未來一段時間中國乳制品的供需落差。受訪的牧場經營者及乳企人士告訴《財經十一人》，年關將近，春節雖然會一定程度上提升乳制品銷售，但行業回暖有賴于更強勁的消費復蘇，目前陷入虧損的奶農需要乳企和政策層面的幫扶。
“乳企已經開始限量收購了，飼料原料貴，牧場普遍賠錢?！币晃辉诤颖币患抑行湍翀鰪氖录夹g工作的人士對《財經十一人》表示。河北是中國奶牛養殖大省、牛奶主產區，聚集了600家大中小型奶牛養殖場。
另一位受訪牧場主表示，近期同縣有十幾家牧場合同到期后一直沒能與乳企簽訂購銷合同，往年他們會按照一年一簽的頻率，與伊利、蒙牛、光明、君樂寶等乳企簽訂購銷合同，奶價高時乳企之間甚至會搶奶。 “現在沒簽上合同，沒地方交奶，只能便宜把奶賣給奶販子，每天都在賠錢。”
奶販子的收奶價格，從1元/公斤到2.5元/公斤不等，收奶后再找各種走熟了關系的渠道賣掉。目前上千頭奶牛存欄量的牧場，月虧損額估計達幾十萬元。
上述牧場主表示，目前伊利、蒙牛等企業也會提出與牧場簽3年-5年的合同，但沒有人敢簽，“價格太低了，就給三塊多，肯定是虧損的?！?/p>
即使簽了合同，下調后的價格對絕大多數奶牛養殖場而言，已沒有盈利空間。2022年12月末，河北生鮮乳價格協調會議公布，當地2023年一季度生鮮乳交易參考價格為4.10元/公斤，不低于3.93元/公斤，鑒于當前形勢，有養殖場委員 （代表奶農利益） 主動提出最低價格下調至3.85元/公斤。
山東省生鮮乳價格協調委員會也對1月1日至3月31日的生乳價格發布了指導，表示鑒于當前奶業生產形勢，為確保養殖企業生鮮乳交售不斷檔，加工企業維持生產不停產，確定2023年一季度山東生鮮乳交易參考價為3.85元/公斤—4.10元/公斤的區間價格。
受訪牧場經營者確認，進入1月以來，收購價已跌至3.8元-3.9元/公斤。盡管目前在虧損，奶農們依然需要保證牛群的新老更替，每年有20%的牛會被替換掉，因此需要花費資金養后備牛。該經營者表示，加上后備牛的成本投入，視降本增效的情況，目前4.1元/公斤-4.3元/公斤的收購價格才能保證牧場不虧錢。
對于上游奶牛養殖者來說，壓力也來自居高不下的飼養成本。奶牛飼料中，進口玉米、大豆豆粕、苜蓿等價格持續高企，為降低成本，很多牧場此前已經把部分進口飼料轉為國產飼料。近來國產飼料價格也在上漲，據農業農村部對全國500個縣集貿市場和采集點的監測，12月第5周 （采集日為12月28日） 全國玉米平均價格為3.05元/公斤，同比上漲5.5%。全國豆粕平均價格5.07元/公斤，同比上漲34.1%。
針對當前需求低迷的情況，各大乳企已經加大對生鮮乳的噴粉量。在奶價下行，需求不足時，為延長生乳保質期，乳企、乳品加工廠會加大生鮮乳噴粉量，將原本幾天就會變質的牛奶，通過生產工藝轉化為保質期一年以上的奶粉，做成乳飲料、復原乳，這些奶粉也作為蛋糕的原材料進入烘焙行業。據山東省奶協信息，目前當地乳企工廠的噴粉比例超過20%。
牧場和乳企的壓力來源主要是2022年以來低迷的乳品消費。
疫情三年，乳制品對于手頭并不寬裕的人群來說并非必須消費品，目前疫情防控已經放開，但包括超市在內的各個消費場所客流還沒有恢復。一位牧場經營者表示，由于消費端和供給端皆為飽和狀態，三元、新希望、完達山均有工廠已停工。
從下圖可看出，乳制品相關消費者價格指數近一年來顯著低于整體消費者價格指數。
壓力也傳導至進口乳制品市場，2022年進口液態奶和進口奶粉量都在走低。
中國進口液態奶走勢
數據來源：萬得資訊。制圖：馬霖
中國奶粉進口走勢
影響此前已經在乳企的財務數據中表現出來。
2022年前三季度，伊利的扣非凈利潤增長僅0.45%，為76億元，其中第三季度扣非凈利潤下滑超33%，為17億元，營收增長不足7%，低于往年的雙位數增幅。光明、三元等乳企2022年前三季度的營收和利潤也都下跌明顯。蒙牛尚未發布2022下半年業績，其上半年營收和凈利潤增長率也大幅回落。
從龍頭乳企伊利和蒙牛2022年的營收增長情況，尤其伊利三季度扣非凈利潤下跌情況，可以看出乳業整體目前面臨的壓力。
伊利扣非凈利潤增長率
數據來源：萬得資訊。制圖：馬霖
2018-2022上半年伊利、蒙牛收入增長率
數據來源：萬得資訊。制圖：馬霖
據河北奶協，近日河北省每天噴粉儲存的富余生鮮乳在4000噸以上，接近君樂寶的牧業人士告訴《財經十一人》，僅君樂寶，目前每天就要將1100多噸生鮮乳噴粉，占用資金量上千萬元，加上庫存，每天需要超過1億元的資金去周轉。
此次乳業“過冬”的另一背景是，2020年以來，在農業農村部、各地政府及奶業協會“振興奶業”的口號下，內蒙古、河北等生鮮乳主產區在大干快上興建牧場， 這些項目陸續投產后，可能會加深未來一段時間中國乳制品的供需落差。
長期以來，中國自產的乳產品無法滿足需求，從液態奶、嬰兒配方奶粉，到加工用大包粉，都需要從國外進口。
據弗若斯特沙利文數據，2021年中國奶源自給率為65%，低于業內奶源自給率70%的目標。一位在中國乳企和外資乳企都工作過的人士對《財經十一人》表示，為了提高自給率，2020年之后，銀行推出無息貸款、貼息貸款等優惠政策鼓勵投資牧場，大型乳企也在各地自建牧場，但由于進口乳制品依然占據不少份額，因此國內市場產能整體已經非常飽和，上游奶源出現產能階段性過剩，奶價下行。
據乳業雜志《荷斯坦》統計，2021年中國新建、擴建牧場項目共166個，進入操作流程的新建、擴建牧場項目的設計存欄數總計達到98萬頭（超過當年全國奶?？倲档氖种唬蟛糠质?000頭奶牛的大牧場，萬頭牧場占比62%。其中占主導地位的是具備投資實力的全國性乳企伊利、蒙牛，以及光明、三元、君樂寶等區域性乳企，受訪牧業人士稱，除了自建牧場，近幾年伊利、蒙牛也在內蒙古等地收了很多社會牧場。
針對當前乳業出現的困難，河北省農業農村廳率先出臺了紓困政策，決定在2023年1月20日前，將1500萬元噴粉補貼資金預撥到乳品加工企業，2022年的2500萬元補貼資金同期發放到位，幫助乳企緩解資金壓力。河北省農業農村廳還倡議乳品加工企業在艱難時期承擔責任，主動化解承擔社會風險，做到省內生鮮乳應收盡收，購銷合同到期及時續簽，保護奶農利益，穩定生鮮乳購銷秩序。
上述牧場主認為，補貼發給了乳企，并沒有保護到大量中小牧場，而在每一次行業低迷期，上游奶農的抗風險能力都大大低于下游乳企，如何幫助上游奶農抵抗風險和波動，是一個值得思考的問題。
當前，此類中小牧場目前依然占據至少30%的奶牛存欄量，涉及幾萬乃至十幾萬人的生計。他們不是乳企自建牧場，沒有與乳企的利益綁定，往往與乳企簽訂幾個月到一年的短期購銷合同，少數情況下，會簽訂超過一年長期合同。如果奶價提高，牧場會在不同的乳企間跳來跳去，尋找更高的收購價，也會擴大銷售半徑，從本省銷售至可以給出更高價格的外省，一旦市場行情下滑，中小牧場就會陷入利益得不到保障的境地。
中小牧場對生鮮乳收購價也沒有任何話語權。奶牛養殖業三五年經歷一次供需關系的扭轉，無論是在周期的哪個時間點上，乳企始終把持著生鮮乳收購的定價權，收購價由乳企及各地價格協調會、農業農村部門、畜牧部門、奶業協會等共同制定。即使有收購合同，乳企業有時還會讓奶農簽訂自愿降價申請書，在購銷合同規定價格的基礎上，隨行就市，下調收購價。
近年來，大型乳企會為合作牧場提供融資扶持，但這樣的扶持僅限于相對大規模的牧場，中小牧場無法獲益。針對目前奶農面對的困難，乳協倡導乳企應做到應收盡收，如期續簽收購合同，并在困難緩解后為奶農補償差價。
一位經營多家牧場及奶牛養殖科技公司的經營者告訴《財經十一人》，如果能夠降低成立乳制品加工企業的門檻，允許上游養殖向下游生產延伸，應該能幫助奶農增加收入，分散風險，解決一些問題，但目前辦理加工乳品必需的經營許可證并不容易，對日加工量有要求，大部分養牛人投資不起。
奶牛飼養和牧場建造成本較高，養殖盈利周期長，環保要求也高，乳業內普遍認為，大規模牧場擁有較高的進入壁壘和規模優勢，乳企自建大型牧場是一個大趨勢，長期來看，以個體戶形式經營中小牧場的奶農會越來愈少。
一位受訪牧場主對《財經十一人》表示，他自2000年初開始經營牧場，至今已20年，經歷過2008年三聚氰胺事件，也經歷過2015年-2017年的行業低迷期，周圍經營牧場的人越來越少，但目前還沒有想過要賣掉牧場， 此次他打算辭退幾個人，先壓縮開支，“繼續熬著”。
